एसेट क्लास के रूप में मुद्रा

आपके पोर्टफोलियो में इन तीन चीजों का समावेश होना ही चाहिए

एसेट क्लास के रूप में मुद्रा

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Investment Tips: आपके इनवेस्टमेंट पोर्टफोलियो हैं ये तीन चीजें, विशेषज्ञ रिकोमेंड करते हैं इसे

इस समय इक्विटी मार्केट (Equity Market) में हमारा प्रदर्शन बेहतर है। चाहे बीते एक साल का प्रदर्शन देखें या पांच साल का, भारत लगभग सभी उभरते मार्केटों (Emerging Markets) से बेहतर प्रदर्शन करते हुए सभी प्रमुख बाजारों में एक अलग मुकाम बनाए हुए है। भारतीय इक्विटी वैल्यूएशन (Equity Valuations) अभी भी उनके लांग टर्म एवरेज और दूसरे बाजारों की तुलना में अच्छा रहा है।

आपके पोर्टफोलियो में इन तीन चीजों का समावेश होना ही चाहिए

हाइलाइट्स

• दिवाली के बाद एक बार फिर से शेयर बाजार में तेजी दिख रही है
• बीते चार दिनों के दौरान शेयर बाजार में तेजी ही दिखी है
• हालांकि आज शेयर बाजार मामूली गिरावट के साथ खुले
• ऐसे में एक सामान्य निवेशक के पोर्टफोलियों में इन तीन चीजों का समावेश होना ही चाहिए

पूरी दुनिया है कनेक्टेड
आज दुनिया पहले की तुलना में बहुत अधिक आपस में जुड़ी हुई है। इस लिहाज से अगर दुनिया में कोई समस्या आती है तो भारत में इक्विटी निवेशकों के लिए सफर इतना आसान भी नहीं हो सकता है। हमारा मानना है कि जब यूएस फेड यह घोषणा करता है कि मुद्रा को सख्ती से साथ निपटा जा चुका है तो यह इक्विटी के लिए एक बड़े असेट क्लास के रूप में उभरने का बड़ा मौका होगा। हमें नहीं पता कि ऐसा कब होगा और तब तक हम उम्मीद करते हैं कि मार्केट में उतार-चढ़ाव बना रहेगा।

भारत पर कोई खास असर नहीं
शाह का कहना है कि विकसित दुनिया के मंदी के दौर से गुजरने पर भी भारत पर कोई खास असर नहीं पड़ेगा। वास्तव में एक विकसित विश्व मंदी (Developed World Recession) भारत की कुछ चुनौतियों को कम कर सकती है, जिसमें कच्चे तेल की ऊंची कीमतें, करेंट अकाउंट डेफ़िसिट पर चिंता और मुद्रास्फीति शामिल हैं। इक्विटी मार्केट में करेक्शन हो तो हमें अत्यधिक चिंतित नहीं होना चाहिए क्योंकि भारत दुनिया के सबसे संरचनात्मक (Structural) मार्केटों में से एक है। इसके अतिरिक्त, भू-राजनीतिक अनिश्चितता (Geopolitical Uncertainty) भी एक संभावित फैक्टर है। रूस-यूक्रेन संघर्ष के बाद से, यूरोप और एशिया ने भी भू-राजनीतिक चुनौतियों का सामना किया है। मार्केट ने अब तक इस तरह के किसी भी डेवलपमेंट पर ध्यान नहीं दिया है। इसलिए हमें यह देखना होगा कि भू-राजनीतिक घटनाक्रम कैसे सामने आता है और आगे बढ़ता है।

एक निवेशक कहां लगाए पैसा
एक व्यक्तिगत निवेशक के रूप में, नीचे दिए गए तीन फ़ैक्टर्स पर ध्यान देना महत्वपूर्ण है:
(1) डेट म्यूचुअल फंड में इनवेस्टमेंट करें, यह बहुत आकर्षक हो गया है

निवेश के दौरान हायर यील्ड को देखते हुए, एक एसेट क्लास-डेट-जिसे अब तक लोकप्रियता हासिल नहीं हुई है (पिछले 18-20 महीनों से) फिर से आकर्षक (Attractive) लग रहा है। हम उम्मीद करते हैं कि आने वाली बैठकों में रेपो दर में बढ़ोतरी होगी क्योंकि उपभोक्ता वस्तुओं की कीमतें ऊंची है और इसने लगभग सभी वैश्विक अर्थव्यवस्थाओं के साथ भारत में भी मुद्रास्फीति और आरबीआई के समक्ष चुनौती खड़ी की है। इसलिए भविष्य में ऊंची अक्रूअल स्कीम और डाइनैमिक ड्यूरेशन वाली स्कीम की सिफारिश की जाती है। हमारा मानना है कि एक प्रकार का डेट जो आगे बेहतर प्रदर्शन कर सकता है वह है फ्लोटिंग रेट बांड अर्थात एफआरबी। इनवेस्टर्स को इस बात का ध्यान रखना चाहिए कि डेट म्यूचुअल फंड की पोर्टफोलियो में बहुत महत्वपूर्ण भूमिका होती है और इसे नजरअंदाज नहीं किया जाना चाहिए।

(2) समाधान उन्मुख (solution oriented) ऑफर्स से लाभ लें, जो म्यूचुअल फंड प्रदान करते हैं
हम उम्मीद करते हैं कि जब तक यूएस फेड मुद्रास्फीति से निपटने के लिए सभी उपलब्ध सभी उपायों का सहारा लेने के लिए प्रतिबद्ध है, तब तक मार्केट में उतार-चढ़ाव बना रहेगा। इसलिए, इनवेस्टर्स को विशेष रूप से भारत में सावधानी बरतनी चाहिए। आने वाले वर्ष में, निवेशकों को आदर्श रूप से तीन से पांच साल के समय के साथ एसआईपी के माध्यम से इनवेस्टमेंट करना चाहिए।
इक्विटी इनवेस्टमेंट के नजरिए से, एकमुश्त इनवेस्टमेंट के लिए, इनवेस्टर्स एसेट अलोकेशन रणनीतियों जैसे कि संतुलित लाभ या बहु-परिसंपत्ति श्रेणी पर विचार कर सकते हैं। योजनाबद्ध, अनुशासित और व्यवस्थित तरीके से विभिन्न वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए बूस्टर एसआईपी, बूस्टर एसटीपी, फ्रीडम एसआईपी या फ्रीडम एसडब्ल्यूपी जैसी फीचर्स पर भी विचार कर सकते हैं।

(3) गोल्ड और सिल्वर ईटीएफ और फंड ऑफ फंड्स में इन्वेस्टमेंट करें
एसेट क्लास में एक विविध (Diversified) पोर्टफोलियो यह सुनिश्चित करेगा कि किसी भी एक ही जगह की जोखिम (Concentration Risk) को कम किया जाए। अनिश्चितता को देखते हुए सोने और चांदी में इन्वेस्टमेंट करने का एक दिलचस्प मौका सामने होता है। वे न केवल मुद्रास्फीति के खिलाफ, बल्कि मुद्रा मूल्यह्रास (Currency Depreciation) के खिलाफ भी बचाव के रूप में काम करते हैं। इनवेस्टर्स इसमें ईटीएफ के जरिए इनवेस्टमेंट करने पर विचार कर सकते हैं। जिनके पास डीमैट खाता नहीं है, उनके लिए गोल्ड या सिल्वर फंड ऑफ फंड एक इनवेस्टमेंट विकल्प है।

RBI का डिजिटल रुपी क्रिप्टोकरंसी से कैसे अलग है?

भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने आज 1 दिसंबर से आम जनता के लिए डिजिटल रुपी (RBI Digital Rupee) के पायलट लॉन्च की घोषणा की है. इस लॉन्च के साथ, भारत अपनी खुद की ब्लॉकचेन करेंसी लॉन्च करने वाले चुनिंदा देशों की लिस्ट में शामिल हो गया है. जबकि, अमेरिका जैसे देश ने अभी तक अपनी सेंट्रल बैंक डिजिटल करेंसी (CBDC) लॉन्च नहीं की है.

वहीं, अब ये सवाल कॉमन है कि क्या डिजिटल रुपी और क्रिप्टोकरंसी में कोई समानता है. खैर, CBDC और क्रिप्टोकरेंसी के बीच समानता इस तथ्य पर समाप्त होती है कि इन दोनों में ब्लॉकचेन टेक्नोलॉजी का इस्तेमाल हुआ है. इसलिए, ब्लॉकचेन के कॉमन बेस (आधार) होने के नाते, सभी ट्रांजेक्शन को लेजर पर ट्रैक किया जा सकता है. पुराने ट्रांजेक्शन को मॉडिफाई नहीं किया जा सकता. ऐसे में ट्रांसपेरेंसी बढ़ेगी और इसे मैनेज करना आसान हो जाएगा. इसलिए, CBDC सप्लाई के साथ-साथ उपयोग पक्ष पर नियंत्रण के साथ RBI की एक टेक्नोलॉजी-आधारित मुद्रा होगी. यह क्रिप्टोकरेंसी की तरह डिसेंट्रलाइज्ड नहीं होगा.

दोनों के बीच एक बड़ा अंतर यह है कि क्रिप्टोकरंसी के लिए कोई नियामक (रेगूलेटर) नहीं है, जबकि डिजिटल रुपी आरबीआई के नियामक के रूप में एक लीगल टेंडर है. यहां एसेट क्लास के रूप में मुद्रा लेन-देन अन्य डिजिटल लेनदेन की तुलना में थोड़ा अधिक गुमनाम हो सकता है, क्योंकि एक बार बैंक खाते से पैसा डेबिट होने के बाद वॉलेट से वॉलेट में चला जाता है, लेकिन फिर भी उन्हें नियामक के रूप में भारतीय रिजर्व बैंक के साथ ट्रैक किया जा सकता है.

बिजनेस टूडे की एक रिपोर्ट के अनुसार, Infibeam Avenues Ltd के डायरेक्टर और Payments Council Of India के चेयरमैन विश्वास पटेल कहते हैं, "चूंकि CBDC को सेंट्रल बैंक द्वारा मुद्रा नोटों के एक डिजिटल फॉर्म की तरह जारी किया जाएगा. इसे बैंकों द्वारा डिस्ट्रीब्यूट किया जाएगा. अंडरलाइन टेक्नोलॉजी (टेक स्टैक की तरह ब्लॉकचेन) लेन-देन के निशान को रिकॉर्ड करेगी और बनाए रखेगी, जिस तरह से यह एसेट क्लास के रूप में मुद्रा बैंकों के कोर सिस्टम में किया जाता है. CBDC लेनदेन के मामले में जारी करने के निशान CBDC नोड्स के भीतर उपलब्ध होंगे, चूंकि CBDC का डिस्ट्रीब्यूशन केवल रेगूलेटरी इंटीटीज (REs) द्वारा किया जाएगा, यह कुछ मामलों में Kyced यूजर्स को पेश किया जाएगा, जो non-Kyced उपयोगकर्ता हो सकते हैं.”

पटेल आगे कहते हैं, "यह ब्लॉकचेन पर डिजिटल टोकन के रूप में मुद्रा है. रिटेल CBDC के साथ, आपको बिना किसी बैंक को शामिल किए लेनदेन करने में सक्षम होना चाहिए (जैसे भौतिक नकदी). इसमें भौतिक नकदी की तरह समान मूल्यवर्ग होंगे. यह यूपीआई से काफी अलग है जो आपके बैंक खाते से रियल डेबिट होता है. CBDC एक मुद्रा है, RBI द्वारा गारंटीकृत एक एसेट क्लास के रूप में मुद्रा लीगल टेंडर है."

इसके अलावा, क्रिप्टोकरेंसी के विपरीत, आप भाग लेने वाले बैंकों द्वारा पेश किए गए और मोबाइल फोन पर संग्रहीत डिजिटल वॉलेट के माध्यम से डिजिटल रुपी के साथ भुगतान और लेनदेन करने में सक्षम होंगे.

BCT Digital के सीईओ जया वैद्यनाथन कहते हैं, "एक सफल पायलट और आगे इसके विस्तार से, डिजिटल रुपी के रोलआउट से पारदर्शिता और कम परिचालन लागत सुनिश्चित होती है. इसके साथ भुगतान की पहुंच और उपयोगकर्ताओं की एक सही श्रेणी की वित्तीय जरूरतों को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है. इनोवेशन के जरिए भविष्य के लिए डिजिटल इकोसिस्टम बनाने में आरबीआई का यह कदम दुनियाभर के सामने बड़ा उदाहरण है."

अंत में, डिजिटल रुपी नकदी का इलेक्ट्रॉनिक रूप है, जिसका उपयोग वस्तुओं और सेवाओं को खरीदने और बेचने के लिए किया जाएगा. क्रिप्टो के विपरीत आप इसे एक एसेट क्लास के रूप में नहीं मान सकते और इसमें निवेश नहीं कर सकते.

एसबीआई मल्टी एसेट एलोकेशन फंड बनाम एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड

एसबीआई मल्टीपरिसंपत्ति आवंटन फंड बनाम एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड दोनों मल्टी एसेट एलोकेशन श्रेणी के हैंम्यूचुअल फंड्स. मल्टी एसेट एलोकेशन फंड हाइब्रिड कैटेगरी का हिस्सा हैं। इस स्कीम की खास बात यह है कि फंड तीन एसेट क्लास में निवेश कर सकता है। इसका मतलब है कि मल्टी एसेट एलोकेशन डेट, इक्विटी और एक और एसेट क्लास में निवेश कर सकता है। नियमों के मुताबिक, फंड को हर एसेट क्लास में कम से कम 10 फीसदी निवेश करना चाहिए। हालांकि एसबीआई मल्टी एसेट एलोकेशन फंड और एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड दोनों एक ही श्रेणी के हैं; उनके बीच कई एसेट क्लास के रूप में मुद्रा अंतर मौजूद हैं। तो, आइए इस लेख के माध्यम से दोनों योजनाओं के बीच के अंतरों को समझते हैं।

एसबीआई मल्टी एसेट एलोकेशन फंड (एसेट क्लास के रूप में मुद्रा पूर्ववर्ती एसबीआई मैग्नम मासिक आय योजना फ्लोटर)

एसबीआई मल्टी एसेट एलोकेशन फंड, जिसे पहले एसबीआई मैग्नम के नाम से जाना जाता थामासिक आय एसेट क्लास के रूप में मुद्रा योजना फ्लोटर, वर्ष 2005 में लॉन्च किया गया था। इस योजना का उद्देश्य नियमित प्रदान करना हैआय, आकर्षक रिटर्न औरलिक्विडिटी के सक्रिय रूप से प्रबंधित पोर्टफोलियो के माध्यम से ब्याज दर जोखिम के प्रभाव को कम करने के अलावाअस्थाई दर और निश्चित दर ऋण साधन,मुद्रा बाजार उपकरण, डेरिवेटिव और इक्विटी।

फंड की कुछ शीर्ष होल्डिंग्स (31 जुलाई 2018 तक) गवर्नमेंट स्टॉक 2022, गोल्ड - मुंबई, आरएमजेड इंफोटेक प्राइवेट लिमिटेड, हाउसिंग डेवलपमेंट फाइनेंस कॉर्पोरेशन लिमिटेड, क्लिक्स हैं।राजधानी सर्विसेज प्राइवेट लिमिटेड, आदि।

एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड (पूर्ववर्ती एचडीएफसी मल्टीपल यील्ड फंड - प्लान 2005)

एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड, जिसे पहले एचडीएफसी मल्टीपल यील्ड फंड - प्लान 2005 के रूप में जाना जाता था, को वर्ष 2005 में लॉन्च किया गया था। इस योजना का उद्देश्य मध्यम समय सीमा में कम जोखिम के साथ सकारात्मक रिटर्न उत्पन्न करना है।पूंजी हानि मध्यम समय सीमा में।

फंड की कुछ शीर्ष होल्डिंग्स (30 जुलाई 2018 तक) गोल्ड बार 1 किलोग्राम (0.995 शुद्धता), कोटक महिंद्रा प्राइम लिमिटेड, एचडीएफसी हैं।बैंक लिमिटेड, रिलायंस इंडस्ट्रीज लिमिटेड, श्रीराम ट्रांसपोर्ट फाइनेंस कंपनी लिमिटेड, आदि।

एसबीआई मल्टी एसेट एलोकेशन फंड बनाम एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड

कई मापदंडों पर एसबीआई मल्टी एसेट एलोकेशन फंड बनाम एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड के बीच कई अंतर हैं। तो, आइए नीचे दिए गए चार वर्गों की मदद से इन योजनाओं के बीच के अंतर को समझते हैं।

मूल बातें अनुभाग

फिनकैश रेटिंग, वर्तमाननहीं हैं, एयूएम, व्यय रायटो, योजना श्रेणी, आदि, कुछ तुलनीय तत्व हैं जो मूलभूत अनुभाग का हिस्सा हैं। योजना श्रेणी के संबंध में, दोनों योजनाएँ बहु संपत्ति आवंटन की एक ही श्रेणी की हैं-हाइब्रिड फंड.

फिनकैश रेटिंग की तुलना से पता चलता है कि, एसबीआई मल्टी एसेट एलोकेशन फंड है a4-सितारा रेटेड योजना और एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड है a3-सितारा रेटेड योजना*.

मूल बातें अनुभाग का सारांश इस प्रकार है।

Parameters
Basics	NAV
	Net Assets (Cr)
	Launch Date
	Rating
	Category
	Sub Cat.
	Category Rank
	Risk
	Expense Ratio
	Sharpe Ratio
	Information Ratio
	Alpha Ratio
	Benchmark
	Exit Load

SBI Multi Asset Allocation Fund Growth Fund Details
₹39.8244 ↑ 0.09 (0.24 %)
₹589 on 31 Oct 22
21 Dec एसेट क्लास के रूप में मुद्रा 05
☆ ☆ ☆ ☆
Hybrid
Multi Asset
11
Moderate
1.85
-0.05
0
0
Not Available
0-12 Months (1%),12 Months and above(NIL)

HDFC Multi-Asset Fund Growth Fund Details
₹50.558 ↑ 0.10 (0.19 %)
₹1,624 on 31 Oct 22
17 Aug 05
☆ ☆ ☆
Hybrid
Multi Asset
33
Moderate
2.29
0.04
0
0
Not Available
0-15 Months (1%),15 Months and above(NIL)

प्रदर्शन अनुभाग

चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर की तुलना यासीएजीआर अलग-अलग समय अंतराल पर रिटर्न प्रदर्शन अनुभाग में किया जाता है। प्रदर्शन अनुभाग की तुलना से पता चलता है कि ज्यादातर मामलों में, एचडीएफसी मल्टी-एसेट फंड ने एसबीआई मल्टी एसेट एलोकेशन फंड की तुलना में बेहतर प्रदर्शन किया है। नीचे दी गई तालिका प्रदर्शन अनुभाग की सारांश तुलना दिखाती है।