विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है
एस एंड पी 500 फ्यूचर्स कैसे काम करते हैं?
एक नियमित वायदा अनुबंध की तरह, एक सूचकांक वायदा अनुबंध एक खरीदार और विक्रेता के बीच कानूनी रूप से बाध्यकारी समझौता है। यह व्यापारियों को वित्तीय सूचकांक पर एक अनुबंध खरीदने या बेचने की अनुमति देता है और इसे भविष्य की तारीख में व्यवस्थित करता है। एक इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट पर अनुमान लगाया जाता है कि एसएंडपी 500 जैसे इंडेक्स के लिए कीमतें कहां चलती हैं ।
जैसा कि वायदा अनुबंध अंतर्निहित परिसंपत्ति की कीमत को ट्रैक करते हैं, सूचकांक वायदा अंतर्निहित सूचकांक में शेयरों की कीमतों को ट्रैक करता है। दूसरे शब्दों में, एसएंडपी 500 इंडेक्स सबसे बड़ी अमेरिकी कंपनियों के 500 के शेयर की कीमतों को ट्रैक करता है। इसी तरह, डॉव और नैस्डैक इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स उनके संबंधित शेयरों की कीमतों को ट्रैक करते हैं। ये सभी सूचकांक वायदा एक्सचेंजों पर व्यापार करते हैं।
सूचकांक वायदा अनुबंध अंतर्निहित नकदी सूचकांक को दर्शाता है और स्टॉक एक्सचेंज पर मूल्य कार्रवाई के लिए अग्रदूत के रूप में कार्य करता है जहां सूचकांक का उपयोग किया जाता है। शेयर बाजारों के बंद होने के बाद, इंडेक्स फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट कॉन्ट्रैक्ट्स का कारोबार पूरे सप्ताह के दौरान लगातार होता है, जो कि यूएस सेंट्रल टाइम के अंत में 30 मिनट के निपटारे की अवधि को छोड़कर होता है ।
एसएंडपी 500 फ्यूचर्स
CME ने1982 मेंपहला S & P 500 वायदा अनुबंध पेश किया। CME ने 1997 में ई-मिनी विकल्पजोड़ा ।
एसपी अनुबंध एस एंड पी 500 वायदा कारोबार के लिए आधार बाजार अनुबंध है। इसकी कीमत एसएंडपी 500 के मूल्य को $ 250 से गुणा करके की जाती है। उदाहरण के लिए, यदि S & P 500 2,500 के स्तर पर है, तो वायदा अनुबंध का बाजार मूल्य 2,500 x $ 250 (या $ 625,000) है।
ई-मिनी वायदा निवेशकों की एक विस्तृत श्रृंखला द्वारा छोटे निवेश की अनुमति देने के लिए बनाया गया था। एसएंडपी 500 ई-मिनी फ्यूचर्स बड़े अनुबंध के मूल्य का एक-पांचवां हिस्सा है। यदि S & P 500 का स्तर 2,500 है, तो वायदा अनुबंध का बाजार मूल्य 2,500 x $ 50 (या $ 125,000) है।
ई-मिनी में “ई” इलेक्ट्रॉनिक के लिए खड़ा है। कई व्यापारी एसपी पर एस एंड पी 500 ई-मिनी ईएस का समर्थन करते हैं, न केवल अपने छोटे निवेश आकार के लिए बल्कि इसकी तरलता के लिए भी। अपने नाम की तरह, ई-मिनी ईएस इलेक्ट्रॉनिक रूप से ट्रेड करता है, जो एसपी के लिए खुले आउटरीच पिट ट्रेडिंग से अधिक कुशल हो सकता है।
सभी वायदा के साथ, निवेशकों को एक स्थिति लेने के लिए केवल अनुबंध मूल्य का विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है एक अंश सामने रखना आवश्यक है। यह वायदा अनुबंध पर मार्जिन का प्रतिनिधित्व करता है । ये मार्जिन स्टॉक ट्रेडिंग के लिए मार्जिन के समान नहीं हैं। फ्यूचर्स मार्जिन ‘खेल में त्वचा’ दिखाते हैं जिसे ऑफसेट या व्यवस्थित होना चाहिए।
ई-मिनी बनाम बिग एस एंड पी फ्यूचर्स
वास्तव में कुछ भी नहीं है एक पूर्ण आकार का अनुबंध वह कर सकता है जो एक ई-मिनी नहीं कर सकता। दोनों मूल्यवान उपकरण व्यापारी हैं जो निवेशक सट्टा और हेजिंग के लिए उपयोग करते हैं । दोनों के बीच एकमात्र अंतर यह है कि छोटे खिलाड़ी ई-मिनिस का उपयोग करके पैसे की छोटी प्रतिबद्धताओं के साथ भाग ले सकते हैं।
सभी वायदा रणनीतियाँ ई-मिनिस के साथ संभव हैं, जिसमें स्प्रेड ट्रेडिंग भी शामिल है। और ई-मिनिस अब इतने लोकप्रिय हैं कि उनके व्यापारिक वॉल्यूम पूर्ण आकार के वायदा अनुबंधों की तुलना में काफी अधिक हैं। ई-मिनी वॉल्यूम नियमित अनुबंधों में मात्रा को बौना करता है, जिसका अर्थ है कि संस्थागत निवेशक आमतौर पर इसकी उच्च तरलता और अनुबंध की पर्याप्त संख्या में व्यापार करने की क्षमता के कारण ई-मिनी का उपयोग करते हैं।
E-Minis में इलेक्ट्रॉनिक ट्रेडिंग शाम 6 बजे से रविवार और शुक्रवार शाम 5 बजे के बीच होती है, जिसमें 4:15 से 4:30 बजे के बीच ट्रेडिंग पॉज़ होता है
एस एंड पी 500 फ्यूचर्स विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है का नकद निपटान
उद्योग के विशेषज्ञों ने एस एंड पी 500 वायदा अनुबंध के साथ जुड़े वास्तविक 500 शेयरों को वितरित करके प्रस्तुत की गई भारी रसद चुनौतियों को हल करने के लिए नकदी निपटान तंत्र बनाया । न केवल शेयरों को धारकों के बीच बातचीत और हस्तांतरित करना होगा, बल्कि उन्हें सूचकांक में अपने प्रतिनिधित्व से मेल खाने के लिए ठीक से भारित करना होगा। इसके बजाय, एक निवेशक एक लंबी या छोटी स्थिति चुनता है, जो तब मार्क-टू-मार्केट के अधीन होती है। निवेशक किसी भी नुकसान का भुगतान करता है या प्रत्येक दिन नकद में लाभ प्राप्त करता है। आखिरकार, अनुबंध समाप्त हो जाता है, या ऑफसेट है, और एसएंडपी 500 इंडेक्स के स्पॉट मूल्य के आधार पर नकद-बसे हो जाता है ।
एस एंड पी 500 वायदा व्यापार के अक्सर घोषित लाभों में से एक है प्रत्येक अनुबंध एस एंड पी 500 इंडेक्स में 500 शेयरों के प्रदर्शन में एक तत्काल, अप्रत्यक्ष निवेश का प्रतिनिधित्व करता है। भविष्य की कीमतों के लिए निवेशक अपनी उम्मीदों के आधार पर लंबे या छोटे पद ले सकते हैं। बड़े संस्थान एस एंड पी 500 इंडेक्स का उपयोग एस एंड पी 500 इंडेक्स में हेज पदों के लिए कर सकते हैं। इस दृष्टिकोण के साथ, वायदा अक्सर नकारात्मक जोखिमों को भरने के लिए उपयोग किया जाता है। कई निवेशक सट्टेबाजी के लिए एसएंडपी 500 वायदा का उपयोग करते हैं क्योंकि यह बाजार के प्रमुख रुझानों का नेतृत्व करता है और व्यापक प्रणालीगत कारकों से अत्यधिक प्रभावित होता है।
एस एंड पी 500 विकल्प
बुनियादी वायदा अनुबंधों के अलावा, सीएमई एसएंडपी 500 पर विकल्प अनुबंधों के रूप में भी डेरिवेटिव प्रदान करता है। ठीक इसी तरह वायदा के साथ, एसएंडपी 500 विकल्पों में एक पूर्ण मूल्य उत्पाद और एक मिनी है। पूर्ण मूल्य के उत्पाद में $ 100 के गुणक के साथ SPX का टिकर प्रतीक है। मिनी में एक गुणक के साथ XSP का एक टिकर प्रतीक है जो एक-दसवां SPX है। एसएंडपी 500 विकल्प अनुबंध भी नकद-बसे हुए हैं।
वित्तीय डेरिवेटिव के प्रकार जो आपको पता होना चाहिए
इस लेख में, हम विभिन्न विश्व बाजारों में सबसे आम और वर्तमान में उपयोग किए जाने वाले वित्तीय डेरिवेटिव को वर्गीकृत करेंगे, क्योंकि ये वास्तव में लोकप्रिय उपकरण हैं और निवेश क्षेत्र में किसी भी निवेशक के लिए जाने जाते हैं।
डेरिवेटिव्स में वित्तीय साधन होते हैं जिसका मूल्य कीमतों के उतार-चढ़ाव या गति से प्राप्त होता है एक अन्य संपत्ति पर, "अंतर्निहित संपत्ति" के रूप में जाना जाता है। अंतर्निहित परिसंपत्ति जिसके साथ इसे संचालित किया जाता है, आमतौर पर बहुत विविध या अलग-अलग होती है, जैसे कंपनियों, मुद्राओं, स्टॉक सूचकांकों या कच्चे माल पर शेयर, कई अन्य उपलब्ध।
संक्षेप में, एक व्युत्पन्न एक अनुबंध है, जिसके साथ समझौते के समय विवरण और शर्तें स्थापित की जाती हैं, जबकि प्रभावी विनिमय भविष्य के समय या अनुबंध की समाप्ति पर होता है।
इन वित्तीय उत्पादों के बारे में एक बहुत महत्वपूर्ण तथ्य यह है कि उत्तोलन के अधीन हैं, अर्थात्, उन्हें निवेश करने के लिए हमें उनके सामान्य अधिग्रहण की तुलना में कम राशि या राशि की आवश्यकता होगी, इसलिए इन के परिणामों को सकारात्मक और नकारात्मक दोनों तरह से गुणा किया जाएगा।
वित्तीय डेरिवेटिव और उनके तौर-तरीकों की एक भीड़ के साथ, फिर हम निम्न प्रकारों पर ध्यान केंद्रित करने और उनका विश्लेषण करने जा रहे हैं:
फ्यूचर्स
वायदा अनुबंध या समझौते हैं जहां भविष्य की तारीख या विशिष्ट समाप्ति पर स्थापित परिसंपत्ति की एक निश्चित राशि का आदान-प्रदान स्थापित किया जाता है, पहले या पहले से सहमत मूल्य पर। वायदा से हम दो प्रकार के पदों को अपना सकते हैं:
- लंबी स्थिति: यह वह है जो स्वीकार करता है वायदा खरीदार, यानी, एक बार अनुबंध या समझौते की अवधि समाप्त हो जाने के बाद, आप अंतर्निहित संपत्ति प्राप्त करने के हकदार होंगे। यह भी संभावना है कि खरीदार समाप्ति से पहले बाजार में अपनी स्थिति को बंद कर देगा, अर्थात, इसकी समाप्ति से पहले भविष्य को बेच देगा और इस तरह खुद को दायित्व से मुक्त कर लेगा।
- लघु स्थिति: यह वायदा विक्रेता द्वारा स्वीकार किया जाता है, अर्थात यह वह है जो अंतर्निहित परिसंपत्ति को परिपक्वता पर स्थापित मूल्य या अनुबंध में सहमति देने के विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है लिए सहमत होता है। पिछले मामले में, आप इसकी समाप्ति से पहले उस स्थिति को भी दे सकते हैं।
वारंट एक परक्राम्य उत्पाद है जिसमें एक जोड़ा है एक निश्चित संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार एक निर्धारित मूल्य और एक विशिष्ट अवधि पर। वारंट प्राप्त करने वाले के पास समाप्ति तिथि पर अंतर्निहित खरीदने या बेचने का अधिकार होगा, लेकिन दायित्व नहीं।
व्यायाम के मूल्य के साथ अंतर्निहित परिसंपत्ति के उस समय के अधिकार से प्रभावित होना चाहिए या नहीं।
- खरीद वारंट: समझौते का धारक अभ्यास में निर्धारित मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति खरीदेगा। इस घटना में कि कीमत वर्ष के लिए एक से अधिक है, यह दो कीमतों के बीच के अंतर के लिए धारक को एक क्रेडिट के साथ तय किया जाएगा।
- बिक्री वारंट: अधिकार का धारक व्यायाम मूल्य पर अंतर्निहित परिसंपत्ति बेच देगा। इस घटना में कि कीमत कम है, दोनों कीमतों के बीच अंतर का भुगतान करके समझौता किया जाएगा।
अनुबंध या समझौते के अभ्यास के आधार पर, वारंट अमेरिकी प्रकार के हो सकते हैं (यह समाप्ति तक वारंट के जीवन भर में निष्पादित किया जा सकता है) या यूरोपीय प्रकार का (यह केवल समाप्ति या समाप्ति पर व्यायाम किया जा सकता है)।
विकल्प
विकल्पों में एक अनुबंध या समझौता होता है, जहां खरीदार एक अधिकार और विक्रेता का दायित्व प्राप्त करता है, एक अवधि में अंतर्निहित परिसंपत्ति पर निर्दिष्ट राशि या अग्रिम में निर्धारित परिपक्वता।
प्रीमियम वह मूल्य या कमीशन है जो खरीदार के पास सहमति प्राप्त विशेषताओं के साथ खरीदने का अधिकार है। एक बार जब समाप्ति या निष्पादन की अवधि आ गई है, तो दोनों विकल्प को महत्व दे सकते हैं और व्यायाम कर सकते हैं या नहीं सहमत मूल्य और वर्तमान बाजार मूल्य के आधार पर.
उस क्षण के आधार पर, जिसमें विकल्पों का प्रयोग किया जा सकता है, हमारे पास दो प्रकार भी होते हैं, यूरोपीय विकल्प (इसे केवल विकल्प की समाप्ति पर निष्पादित किया जा सकता है) और अमेरिकी विकल्प (इसे किसी भी समय प्रयोग किया जा सकता है जब तक कि शब्द नहीं हो जाता। विकल्प)।
बाइनरी विकल्प
यदि आप अभी भी नहीं जानते हैं बाइनरी विकल्प क्या हैं निम्नलिखित पर ध्यान दें। बाइनरी स्टॉक एक प्रकार का वित्तीय व्युत्पन्न है जो हाल के वर्षों में उन्हें व्यापार करने में आसानी के कारण बहुत लोकप्रिय हो गया है (वे उच्च जोखिम भी शामिल करते हैं)।
बाइनरी स्टॉक की विशेषता है क्योंकि वे हैं एक प्रकार का निवेश जो सभी या कुछ नहीं पर आधारित होता है, वह यह है कि अगर व्यापारी अपने द्वारा की गई भविष्यवाणी पर प्रहार करता है, तो वे निवेश का प्रतिशत लेंगे लेकिन इस घटना में कि भविष्यवाणी गलत है, कुछ भी नहीं लिया गया है।
ये संचालन दोनों व्यापारिक दिशाओं में किया जा सकता है, अर्थात्, ("कॉल") या बेचना ("PUT")। एक बार परिसंपत्ति और संचालन की दिशा का चयन हो जाने के बाद, विकल्प की समाप्ति का समय चुना जाना चाहिए (अधिकांश दलाल 60 सेकंड, 5 मिनट आदि के संचालन की अनुमति देते हैं)।
स्वैप
एक स्वैप में दो पक्षों के बीच एक वित्तीय अनुबंध होता है जहां वे एक विशिष्ट सूत्र और विनिर्देशों के साथ नकदी प्रवाह का आदान-प्रदान करने के लिए सहमत होते हैं। यह आधुनिकता विशिष्ट और जटिल आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए दर्जी या विशिष्ट अनुबंध हैं।
स्वैप समझौतों या अनुबंधों में मुद्राओं, लागू ब्याज दरों और विनिमय की तिथि या ऑपरेशन की समाप्ति के साथ-साथ सूत्र और तकनीकी विनिर्देश अनुबंध में सहमत हैं।
प्रकार सबसे आम स्वैप ब्याज दर और मुद्राओं की विनिमय दर पर हैं, इसलिए यह वित्तीय व्युत्पन्न एक जटिल उत्पाद है और सभी प्रकार के निवेशकों के लिए उपयुक्त नहीं है, क्योंकि यह एक उच्च जोखिम और जोखिम वहन करता है। वित्तीय बाजार.
अंतर या सीएफडी के लिए अनुबंध
अंतर या सीएफडी के लिए अनुबंध (कॉन्ट्रैक्ट फॉर डिफरेंस) ऐसे समझौते हैं जहां निवेशक और एक वित्तीय संस्थान एक निश्चित अंतर्निहित परिसंपत्ति की बिक्री और खरीद मूल्य के बीच अंतर के लिए सहमत होते हैं, उदाहरण के लिए, शेयर, सूचकांक। स्टॉक, कच्चे माल और ब्याज। दरों, दूसरों के बीच में।
जैसा कि ये गैर-विशिष्ट उत्पाद या मॉडल हैं, निवेशकों को सभी विशिष्टताओं और जोखिमों पर विचार करना चाहिए जो वे प्रत्येक अंतर्निहित संपत्ति और प्रत्येक विशेष लेनदेन के साथ पेश कर सकते हैं। यह वित्तीय व्युत्पन्न भी उत्तोलन का उपयोग करता है, इसलिए हमें मौजूदा के जोखिम पर विचार करना चाहिए, क्योंकि यह ब्रोकर के पास जमा पूंजी की तुलना में अधिक नुकसान हो सकता है।
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फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच अंतर
शेयर बाजार की दुनिया में कई उपकरणों में से दो बहुत महत्वपूर्ण हैं जो निवेशकों द्वारा व्यापक रूप से उपयोग किए जाते हैं। ये दो उपकरण वायदा और विकल्प हैं। ये उन अनुबंधों से निकटता से संबंधित हैं जो किसी संपत्ति के खरीदारों और विक्रेताओं के बीच आदान-प्रदान किए जाते हैं। ये दोनों एक जैसे दिखने के बावजूद एक दूसरे से बहुत अलग हैं।
फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच अंतर
फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर यह है कि फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स में, धारक को निश्चित भविष्य की तारीख पर संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य किया जाता है, जबकि एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार पर खरीदने के लिए ऐसा कोई दायित्व नहीं होता है। वायदा अनुबंध और विकल्प अनुबंध के बीच कई समानताएं हैं, लेकिन वे कई आधारों पर भी भिन्न हैं।
वायदा अनुबंध निवेशकों के बीच एक बहुत प्रसिद्ध वित्तीय अनुबंध है। यह ज्यादातर सट्टेबाजों और मध्यस्थों द्वारा पसंद किया जाता है। वायदा अनुबंध का खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य है और उसे सुरक्षा से संबंधित किसी भी परिस्थिति के बावजूद निश्चित भविष्य की तारीख पर खरीदारी करनी होगी।
विकल्प अनुबंध अभी तक एक और वित्तीय अनुबंध है जो निवेशकों के बीच बहुत लोकप्रिय है और ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है। इस अनुबंध में, एसिड के खरीदार पर खरीदारी करने के लिए कोई आवेदन नहीं है। यदि खरीदार निर्दिष्ट तिथि को नहीं खरीदना चाहता है, तो वह ऐसा करने के लिए स्वतंत्र है।
वायदा और विकल्प के बीच तुलना तालिका
| तुलना के पैरामीटर | फ्यूचर्स | विकल्प |
| अनुबंध दायित्व | खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य है। | खरीदार पर कोई दायित्व नहीं है। |
| विक्रेता | यदि खरीदार द्वारा अधिकार का प्रयोग किया जाता है, तो अनुबंध विक्रेता खरीदने/बेचने के लिए बाध्य है। | यदि खरीदार खरीदना चुनता है तो विक्रेता अनुबंध को बेचने के लिए बाध्य होता है। |
| हाशिया | एक उच्च मार्जिन भुगतान की आवश्यकता है। | कम मार्जिन भुगतान की आवश्यकता है। |
| द्वारा पसंद किया गया | यह ज्यादातर आर्बिट्रेजर्स और सट्टेबाजों द्वारा पसंद किया जाता है। | यह ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है। |
| लाभ और हानि | असीमित लाभ और असीमित हानि। | असीमित लाभ और सीमित हानि। |
फ्यूचर्स क्या है?
वायदा अनुबंध शेयर बाजार की दुनिया में एक बहुत ही महत्वपूर्ण उपकरण है जो वित्तीय निवेश से निकटता से संबंधित है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में, जो दो पक्ष किसी संपत्ति की खरीद या बिक्री में शामिल होते हैं, उनमें कीमत के साथ संपत्ति खरीदने के बाद उस समय से संबंधित एक समझौता होता है। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में खरीदार पर भविष्य की सटीक तारीख पर संपत्ति खरीदने की मजबूरी होती है, जिसे समझौते में निर्दिष्ट किया गया था।
वायदा अनुबंध से संबंधित जोखिम भी है। जोखिम यह है कि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट का धारक निर्धारित भविष्य की तारीख पर संपत्ति की खरीद करने के लिए बाध्य है, भले ही उनके खिलाफ सुरक्षा चल रही हो। फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में असीमित लाभ की संभावना है लेकिन असीमित नुकसान की भी संभावना है। इसलिए फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में निवेश करना थोड़ा जोखिम भरा हो जाता है। वायदा अनुबंध के बारे में एक अच्छी बात यह है कि इसकी कोई अग्रिम लागत नहीं है। खरीदार अंततः उस निश्चित तिथि पर संपत्ति खरीदने के लिए बाध्य है जिस पर अनुबंध को डिजाइन करते समय सहमति हुई थी। वायदा विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है अनुबंध को आमतौर पर सट्टेबाजों और मध्यस्थों द्वारा पसंद किया जाता है। साथ ही, फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में अधिक मार्जिन भुगतान की आवश्यकता होती है।
विकल्प क्या है?
विकल्प अनुबंध अभी तक एक और वित्तीय निवेश उपकरण है जिसका व्यापक रूप से व्यापार करते समय शेयर बाजार में निवेशकों द्वारा उपयोग किया जाता है। फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट और ऑप्शन कॉन्ट्रैक्ट के बीच स्पष्ट अंतर को जानना सबसे अच्छा है, यह चुनने के लिए कि कौन सा निवेशक के लिए सबसे अच्छा है। वायदा अनुबंध के विपरीत, खरीदार पर किसी निश्चित तिथि पर संपत्ति खरीदने के लिए कोई आवेदन नहीं होता है। पूर्व-सहमत मूल्य पर संपत्ति खरीदने के लिए द्वि पूरी तरह से स्वतंत्र है।
विकल्प अनुबंध के कुछ फायदे हैं और इसलिए यह वायदा अनुबंध की तुलना में थोड़ा अधिक फायदेमंद और सुरक्षित प्रतीत होता है। विकल्प अनुबंध में केवल सीमित हानि के साथ असीमित लाभ की संभावना है। हालांकि, खरीदार को विकल्प अनुबंध में अग्रिम भुगतान करने की आवश्यकता होती है। लेकिन यह अग्रिम भुगतान करने से खरीदार को यह चुनने का विशेषाधिकार मिलता है कि वे सहमत तिथि पर संपत्ति खरीदना चाहते हैं या नहीं। विकल्प अनुबंध ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है, और इसके लिए बहुत कम मार्जिन भुगतान की भी आवश्यकता होती है। विकल्प अनुबंध में खरीदार भी जब चाहें अनुबंध निष्पादित करने के लिए स्वतंत्र है, लेकिन यह समाप्ति की तारीख से पहले होना चाहिए।
फ्यूचर्स और ऑप्शंस के बीच मुख्य अंतर
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में, खरीदार अनुबंध का सम्मान करने के लिए बाध्य होता है, जबकि एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार पर कोई दायित्व नहीं होता है।
- फ्यूचर्स अनुबंध में, यदि खरीदार द्वारा अधिकार का प्रयोग किया जाता है, तो अनुबंध विक्रेता खरीदारी करने के लिए बाध्य होता है। दूसरी ओर, एक विकल्प अनुबंध में, खरीदार चुन सकता है कि खरीद के साथ आगे बढ़ना है या नहीं।
- फ्यूचर्स अनुबंध में उच्च भुगतान मार्जिन की आवश्यकता होती है, और विकल्प अनुबंध में कम भुगतान मार्जिन की आवश्यकता होती है।
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट को ज्यादातर आर्बिट्रेजर्स और सटोरियों द्वारा पसंद किया जाता है, जबकि ऑप्शंस कॉन्ट्रैक्ट को ज्यादातर हेजर्स द्वारा पसंद किया जाता है।
- फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट में असीमित लाभ और असीमित हानि होती है। विकल्प अनुबंध में असीमित लाभ और सीमित हानि होती है।
निष्कर्ष
जो कोई भी शेयर बाजार में निवेश करने का फैसला कर रहा है, उसे स्वस्थ निवेश के सभी पहलुओं का अध्ययन करना चाहिए। वायदा अनुबंध और विकल्प अनुबंध को चुनने से पहले अच्छी तरह से समझा जाना चाहिए। शेयर बाजार में निवेश करते समय कई नियमों और विनियमों का पालन करना होता है, और किसी भी क्षेत्र में निवेश करने से पहले उसी के बारे में पूरी जानकारी वाले व्यक्ति से संपर्क करना बेहतर होता है। किसी संपत्ति को बेचने या खरीदने की शर्तों के साथ-साथ लाभ और हानि के आंकड़ों का एक अच्छा अवलोकन निवेशकों को अपने निवेश के साथ एक लंबा रास्ता तय करने और लंबे समय में फायदेमंद साबित होने में मदद कर सकता है। साथ ही, धोखाधड़ी और फर्जी नीतियों से सावधान रहना चाहिए।
स्पॉट ट्रेडिंग और फ्यूचर्स ट्रेडिंग के बीच अंतर क्या हैं
क्रिप्टो फ्यूचर्स अनुबंध हैं जो एक विशिष्ट क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) के मूल्य का प्रतिनिधित्व करते हैं। जब आप भविष्य अनुबंध खरीदते/खरीदती हैं तो आपके पास अंतर्निहित क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) नहीं होती है। इसके बजाय, आपके पास एक अनुबंध है जिसके तहत आप बाद की तारीख में एक विशिष्ट क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) खरीदने या बेचने के लिए सहमत होते/होती हैं।
क्रिप्टो स्पॉट ट्रेडिंग क्या है?
स्पॉट मार्केट में, आप तत्काल डिलेवरी के लिए बिटकॉइन और इथेरियम जैसी क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) खरीदते/खरीदती और बेचते/बेचती हैं। दूसरे शब्दों में, क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) को सीधे बाजार सहभागियों (खरीदारों और विक्रेताओं) के बीच अंतरित किया जाता है। स्पॉट मार्केट में, आपके पास क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) का प्रत्यक्ष स्वामित्व है और आप आर्थिक लाभों के हकदार हैं, जैसे कि प्रमुख फोर्क्स के लिए मतदान या स्टेकिंग भागीदारी।
क्रिप्टो स्पॉट ट्रेडिंग और क्रिप्टो फ्यूचर्स ट्रेडिंग के बीच क्या अंतर हैं?
1. लेवरिज - लेवरिज वायदा कारोबार को अत्यधिक पूंजी-कुशल बनाता है। भविष्य अनुबंध के साथ, आप 1 BTC फ्यूचर्स पोजीशन को उसके बाजार मूल्य के एक अंश पर खोल सकते/सकती हैं। दूसरी ओर, स्पॉट ट्रेडिंग लेवरिज प्रदान नहीं करती है। उदाहरण के लिए, स्पॉट मार्केट में 1 BTC खरीदने के लिए, आपको हजारों डॉलर की आवश्यकता होगी। मान लें कि आपके पास केवल 10,000 USDT उपलब्ध है, आप इस मामले में केवल 10,000 USDT मूल्य का बिटकॉइन खरीद सकते/सकती हैं।
2. लॉन्ग या शार्ट के लिए लचीलापन- यदि आप स्पॉट मार्केट में क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) रखते/रखती हैं, तो समय के साथ आपकी क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) का मूल्य बढ़ने पर आपको पूंजी वृद्धि से लाभ हो सकता है। दूसरी ओर, भविष्य अनुबंध, आपको किसी भी दिशा में अल्पकालिक मूल्य आंदोलनों से लाभ प्राप्त करने की अनुमति देता है। बिटकॉइन की कीमत भले ही गिर जाए,आप डाउनट्रेंड और लाभ में भाग ले सकते/सकती हैं क्योंकि मूल्य कम होती रहती हैं। भविष्य अनुबंध का उपयोग अप्रत्याशित जोखिमों और अत्यधिक मूल्य अस्थिरता से बचाने के लिए भी किया जा सकता है, जो उन्हें माइनर और लंबी अवधि के निवेशकों के लिए आदर्श बनाता है।
3. तरलता - मासिक मात्रा में खरबों डॉलर के साथ, क्रिप्टो फ्यूचर्स मार्केट गहरी तरलता प्रदान करता है। उदाहरण के लिए, बिटकॉइन फ्यूचर्स मार्केट का औसत मासिक कारोबार $ 2 ट्रिलियन है, जो बिटकॉइन स्पॉट मार्केट में ट्रेडिंग मात्रा को पार करता है। इसकी मजबूत तरलता मूल्य की खोज को बढ़ावा देती है और व्यापारियों को बाजार में जल्दी विकल्प अनुबंध और वायदा अनुबंध के बीच अंतर क्या है और कुशलता से लेनदेन करने की अनुमति देती है।
4. फ्यूचर्स बनाम स्पॉट मूल्य - क्रिप्टो मुद्रा (क्रिप्टोकरेंसी) की मूल्य खरीदारों और विक्रेताओं द्वारा आपूर्ति और मांग की आर्थिक प्रक्रिया के माध्यम से निर्धारित की जाती हैं। स्पॉट मूल्य स्पॉट मार्केट में सभी लेनदेन के लिए विनिर्णय मूल्य है। दूसरी ओर, वायदा मूल्य, मौजूदा स्पॉट मूल्य और फ्यूचर्स प्रीमियम पर आधारित होती है। फ्यूचर्स प्रीमियम या तो सकारात्मक या नकारात्मक हो सकता है। एक सकारात्मक प्रीमियम इंगित करता है कि फ्यूचर्स मूल्य स्पॉट मूल्य से अधिक है; इसके विपरीत, एक नकारात्मक प्रीमियम इंगित करता है कि वायदा मूल्य स्पॉट मूल्य से कम है। आपूर्ति और मांग में बदलाव के कारण भविष्य के प्रीमियम में उतार-चढ़ाव हो सकता है।
वायदा बाजार कैसे खेला जाता है?
इसे सुनेंरोकेंवायदा अनुबंध में खरीदार और विक्रेता की सहमति से एक निश्चित कीमत पर भविष्य के एक नामित महीने में वित्तीय साधन/वस्तु की एक निर्धारित मात्रा में खरीदने या बेचने के लिए एक करार किया जाता है। ठेके में अनुबंध की समाप्ति की तारीख और समय के साथ कुछ मानकीकृत विनिर्देश होते हैं।
जिंस वायदा बाजार क्या है?
इसे सुनेंरोकेंकिसी आगामी तारीख के लिए किया जाने वाला कारोबारी सौदा, जिसमें शेष भुगतान और डिलीवरी उसी आगामी तारीख को ही होती है वायदा कारोबार के नाम से जाना जाता है. उत्पादक भविष्य में कीमतों की गिरावट की संभावना को देखते हुए वायदा कारोबार को सुरक्षा कवच के रूप में अपनाते हैं.
हाजिर बाजार का क्या अर्थ है?
इसे सुनेंरोकेंस्पोट बाजार या नकदी बाजार एक है सार्वजनिक वित्तीय बाजार है, जिसमें वित्तीय साधनों या वस्तुओं के लिए कारोबार कर रहे हैं तत्काल डिलीवरी । यह वायदा बाजार के विपरीत है , जिसमें डिलीवरी बाद की तारीख में होती है।
कमोडिटी ट्रेडिंग कैसे शुरू करें?
इसे सुनेंरोकेंएक बार कमोडिटी ट्रेडिंग खाता खुल जाने के बाद, ट्रेडर को कमोडिटी ट्रेडिंग शुरू करने के लिए इनिशियल अमाउंट जमा करना होता है। इनिशियल मार्जिन जो आमतौर पर कॉन्ट्रैक्ट प्राइस के 5-10% के बराबर होती है। उदाहरण के लिए, गोल्ड के ट्रेड के लिए, इनिशियल मार्जिन मनी ₹3200 है जो एक निवेश इकाई (10 ग्राम) सोने के 10% के बराबर है।
वायदा और विकल्प में व्यापार कैसे करें?
इसे सुनेंरोकेंवायदा एक अनुबंध है जो धारक को निर्दिष्ट भविष्य की तारीख में एक विशिष्ट मूल्य पर एक निश्चित संपत्ति खरीदने या बेचने का अधिकार है। विकल्प एक निश्चित तिथि पर एक निश्चित संपत्ति को खरीदने या बेचने के लिए, अधिकार नहीं बल्कि दायित्व देते हैं। यह वायदा और विकल्प के बीच मुख्य अंतर है। एक उदाहर आपको यह पता लगाने में मदद करेगा।
प्रतिभूति कितने प्रकार की होती है?
इसे सुनेंरोकेंयदि आप ऐसे कम जोखिम वाले उत्पादों में निवेश करने में रुचि रखते हैं, तो भारत में कई प्रकार की सरकारी प्रतिभूतियां हैं जिनसे आप चुन सकते हैं। उन्हें मोटे तौर पर चार श्रेणियों में वर्गीकृत किया जा सकता है, अर्थात् भंडार बिल (टी–बिल), नकद प्रबंधन बिल (सीएमबी), दिनांकित जी–सेक्स, और राज्य विकास ऋण (एसडीएल)।
वायदा बाज़ार का क्या अर्थ है?
इसे सुनेंरोकेंभविष्य में नियत तारीख तक ट्रेडर्स की ओर सौदा सेटल करने के वादे को वायदा बाजार कहते हैं। वायदा बाजार में एक निश्चित तारीख पर सौदे के सेटलमेंट किेए जाते हैं। वायदा बाजार में सौदे आम तौर पर एक महीने में सेटल हो जाते हैं। वायदा बाजार में कीमतें मांग और सप्लाई के नियम से तय होते हैं।
कमोडिटी में पैसे कैसे कमाए?
इसे सुनेंरोकेंकमोडिटी मार्केट में ट्रेडिंग करने के लिए आपके पास में एक ट्रेडिंग अकाउंट होना बहुत ही जरूरी है क्योंकि अगर आपके पास ट्रेडिंग अकाउंट नहीं है तो आप कमोडिटी मार्केट में ट्रेडिंग नहीं कर सकते तो सबसे पहले आपको ट्रेडिंग अकाउंट के बारे में जानकारी होनी चाहिए एवं आपके पास एक ट्रेडिंग अकाउंट होना चाहिए।
कमोडिटी शेयर क्या होता है?
इसे सुनेंरोकेंजिस तरह से हम अपनी रोजमर्रा की जरुरतों के लिए कोई वस्तु यानी कमोडिटी (commodity) जैसे अनाज, मसाले, सोना खरीदते हैं वैसे ही शेयर बााजार (share market) में भी इन कमोडिटी की खरीद बेच होती है. शेयर बााजार के कमोडिटी सेक्शन में इनकी ही खरीद बेच को कमोडिटी ट्रेडिंग (commodity trading) कहते हैं.
वायदा और विकल्प क्या है?
इसे सुनेंरोकेंवायदा विकल्प की तुलना में जोखिम भरा है। भुगतान किए गए कमीशन के अलावा, वायदा को अग्रिम भुगतान की आवश्यकता नहीं होती है, लेकिन विकल्पों में प्रीमियम के भुगतान की आवश्यकता होती है। वायदा में, एक व्यक्ति असीमित लाभ या हानि कमा सकता है, जबकि विकल्पों में लाभ असीमित है, लेकिन नुकसान एक निश्चित स्तर तक हैं।
विकल्प अनुबंध क्या है?
इसे सुनेंरोकेंविकल्प अनुबंध एक वित्तीय अनुबंध है जो किसी निवेशक को किसी विशिष्ट तिथि से पूर्व निर्धारित मूल्य पर किसी परिसंपत्ति को बेचने का अधिकार देता है। हालांकि, यह खरीदने के अधिकार को भी अपरिहार्य करता है, लेकिन दायित्व को नहीं।